Компания показалa отличный отчет по МСФО за 9 месяцев и третий квартал 23 года.

🍏Третий квартал г/г:
Выручка: 796 млрд руб. (+22,9%); Чистая прибыль: 25,7 млрд руб. (+85,9%);
EBITDA: 94 млрд руб.(+22,1%).

🍏За девять месяцев г/г:
Выручка: 2,26 трлн руб. (+19,2%);
Чистая прибыль: 61 млрд руб. (+43,2%);EBITDA: 256,7 млрд руб. (+8,4%).

Такое ощущение, что по прибыли и выручке это может быть лучший год за всю историю Х5.
На этом можно даже остановиться, так как все в плюсе.

Но есть еще несколько дополнений. В третьем квартале открылось 784 новых магазина, из них 262 жестких дискаунтера ( видимо Чижик). За год могут открыть суммарно 3000 – 3200 новых магазина. Это почти в 2 раза больше, чем у Магнита.

Чистая выручка Чижика увеличилась в три раза ( год к году) и составила 31 млрд за 3 квартал.

Так же В 3 квартале наблюдается рост валовой рентабельности до 24,8% с 24,3% годом ранее.

Выручка цифровых бизнесов выросла на 97 процентов, правда она занимает только 3,7 процентов от всей выручки, но доля будет расти.

( Читать дальше )

​💡Вот и дошла очередь до металлургов. Сравниваю прогнозы по дивидендам на ближайшие 12 месяцев, отдельно выделил прогноз от Газпром банка + добавил расчет на основе отчетов за 1 половину 23 года.
Естественно все прогнозы не точные и не являются инвест рекомендацией.



НЛМК вообще до сих пор не предоставили финансовую отчетность, поэтому нарисовал примерные цифры на основе того как отчитываются ММК и Северсталь. ММК например отчитывается неплохо за полгода, лучше чем за 2019 и 2020 год, но хуже чем за 2021. Северсталь аналогично.

Так что в теории можно рассчитывать на какие то средние показатели от НЛМК и относительно неплохие дивиденды от тройки черных металлургов по итогам 23 года.

🍏Какую див доходость можно ждать? Северсталь – 9 – 11,5 процентов.
НЛМК – 12,8 процентов – прогноз от Газпром банка. ММК – 7,5 — 10,8 процентов. Разброс большой, но как есть.

Русал. Высокая долговая нагрузка, похоже что дивиденды не ждет вообще никто.

Норильский никель. По выручке можно ожидать показатели на уровне 2019, 2020 года. Чистая прибыль скорее всего будет намного слабее. Поэтому на высокую див доходность не стоит рассчитывать, скорее всего это будет 3-5 процентов.

( Читать дальше )

​💡Прогноз по дивидендам. Нефтегазовый сектор. Часть 2.

Уже делал что то подобное, но тут Газпром банк спрогнозировал, что дивиденды российского бизнеса в следующем году вырастут на 85% относительно 2023 года. Решил свериться с ними и найти слабые места в своих расчетах.

Вот кстати часть 1 t.me/pensioner30/5634

Причины возможных высоких дивидендов: слабый рубль и возобновление выплат от металлургических компаний. В банке считают, что из этой суммы 1,6 трлн рублей пойдут в рынок, что на 700 млрд рублей больше, чем в текущем году.

Лидером по дивидендам в следующем году снова станет нефтегазовый сектор и выплатит примерно 3 трлн рублей.

💡Газпром – 20 рублей. Див доходность 11 процентов. При текущей прибыли за первые полгода (300 млрд рублей) выплатить такие дивиденды будет сложно. Если компания даже заработает в 2 раза больше по итогам года, то нужно будет выплатить почти всю чистую прибыль дивидендами. В первом полугодии 22 года была прибыль в размере 2,5 трлн рублей, по итогам второго полугодия компания зафиксировала убыток, так что нечего брать из 22 года. Остается только 23 год… и нужно заработать минимум еще 300 млрд рублей чистыми в этом году, а лучше значительно больше. Но там впереди холода и возможный рост цен на газ, так что все возможно…

( Читать дальше )

Часть 2.
Какие компании можно отнести к " падшим ангелам" сейчас?

Сегежа.
Доходность некоторых выпусков 17-18 процентов, это уже на уровне ВДО. При этом компания то не какая-то мусорная, а вполне себе серьезная, крупная ( на пике капитализация была в районе 170 млрд рублей). Но…
Есть выпуски ( 3 и 5) на 13 лет, а это очень большой срок. Да, конечно есть шанс зафиксировать высокую доходность на длительное время, но выглядит это сомнительно.
Кредитный рейтинг: Эксперт РА – А-. Рейтинг Доход.ру – 6. А качество эмитента – 2.1 по 10 балльной шкале. То есть бизнес модель может быть неустойчива.
Если смотреть последний отчет за 2 квартал, то там тоже все не очень хорошо.
Чистый убыток – 3,9 млрд рублей, + нужно еще заплатить налог на сверхприбыль 465 млн рублей. Правда выручка начала расти по сравнению с прошлым кварталом, но все равно результат хуже прошлого года. Долг не изменился, что является плюсом.
В целом все конечно печально, но бизнес может быть цикличен. Транспортные цепочки в будущем могут быть налажены, цены на пиломатериалы могут начать свой рост, плюс слабый рубль может быть поддержкой.

( Читать дальше )

​💡Вчера Петр написал интересную статью про Татнефть. t.me/finanswer1/6490

С большинством выводов можно согласиться.
Ну и самый главный вопрос: является ли компания дорогой и стоит ли ее покупать по текущим ценам?

— Текущая цена – 603 р и 593 р за обычные и прив. акции. Но если посмотреть на историю, то цены были даже выше – 830 р. Некоторые аналитики предполагают что цены могут уйти даже выше ( Сбер, БКС) – 760 р. Альфа и Газпромбанк считают что нормальная цена – 390-580, то есть ниже текущих значений.

— Почему компания в 2018 году стоила дороже всего? Тогда компания платила самые высокие дивиденды за свою историю: в 2018 году – 64р, в 2019 г – 96 р. В ближайшие 12 месяцев могут заплатить около 69 р на акцию, а это уже близко к рекордным значениям.

— Да, выручка не такая высокая как в 2022 году, но зато чистая прибыль 147 млрд рублей.
При этом произошел рост затрат, с 2018 года они выросли почти в 2 раза, а свободный денежный поток упал почти в 2 раза.

— Какие «плюсы» еще есть? Рост налогов на нефтегазовый сектор. Да и в целом всем экспортеров будут обкладывать налогами, тем более что нефть дорогая, а рубль дешевый. $USDRUB

( Читать дальше )

​💡Финансовый сектор. Интересные идеи.
Есть ли они?

Понятно что лидером в финансовом секторе является Сбер. По РСБУ за 7 месяцев заработал ( чистая прибыль) 750 млрд рублей. По МСФО за 1 полугодие чистая прибыль 730 млрд рублей.
Рентабельность ROE — 26 процентов.
Активных клиентов — 107 млн.
В общем у банка всё хорошо, высокие дивиденды уже почти обеспечены… Если не будет никаких проблем, как в феврале 22 года.
Число акций 22,5 млрд шт.
То есть при чистой прибыли в 1200 млрд рублей за год и выплате 50 процентов от ЧП в виде дивидендов, можно говорить о дивидендах около 26 рублей и более. Аналитики прогнозируют 30-32 рубля на акцию, но тогда ЧП должна быть выше 1400 млрд за год. Что вполне реально. Див доходность тогда может быть выше 11 процентов.
Стоимость компании к её прибыли p/e — 8. P/B — 1. То есть компания стоит ровно свой капитал, а это достаточно дёшево.

🍎ВТБ.
Самый мощный, честный и просто лучший банк… Нет.
Зато у них рекордный отчёт.
Отчет за 6 месяцев 2023 года по МСФО.

( Читать дальше )

💡Продолжение t.me/pensioner30/5300

🍏Татнефть. В индексе – 4,7 процентов, в моем портфеле – 1,6., а если считать с привилегированными акциями, то выходит 3,6. Если есть задача следовать индексу, то долю надо увеличивать. Акции компании стабильно покупаю, особенно привилегированные ( они дешевле и див доход получается немного выше).
Див доходность в ближайший год может составить 11,2 процента. По отношению цены к прибыли компания близка к показателям Лукойла, но дороже Сургутнефтегаза.
Начиная с 2000 года 13 раз повышали дивиденды.
Если смотреть на последний отчет за полгода по РСБУ, то видно что идет снижение выручки и прибыли (25 и 16 процентов). Причина – снижение цен на нефть, но в будущем дисконт может сократиться + ослабление рубля так же на руку.
Цена уже достаточно высокая, хотя в 19 году цена была на 200 рублей выше. Докупать конечно же буду)
14 августа акционеры рассмотрят вопрос о дивидендах за 1 полугодии 23 года. Прогноз – 27 р (4,9 процента)

💡Новатэк.
В индексе – 3,8 процентов, в моем портфеле – 5,4. Стабильно докупал (май, апрель, март, январь 23 года).

( Читать дальше )

💡Сбербанк опубликовал результаты по РСБУ за пять месяцев 2023 года.

— За пять месяцев чистая прибыль Сбербанка составила ₽589 млрд.
— Чистый процентный доход увеличился на 89%, до ₽882,2 млрд.
— Чистый комиссионный доход — на 30,9%, до ₽264,5 млрд.

В мае чистая прибыль мало изменилась по сравнению с предыдущим месяцем, составив ₽118,1 млрд. В апреле «Сбер» заработал ₽120,7 млрд. $SBER $SBERP 👍 #сбер

💡«Сургутнефтегаз» отчитался за 2022 год по РСБУ
Чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по РСБУ за 2022 год составила ₽60,73 млрд, снизившись в 8,5 раза по сравнению с ₽513,22 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 23,6% до ₽2,333 трлн против ₽1,888 трлн годом ранее.
Кубышка на месте. $SNGSP $SNGS #отчет

💡 ЦБ запретит банкам навязывать клиентам допуслуги при оформлении кредита, — Frank Media
Запрет будет распространяться на «любые действия, направленные на формирование у заемщика ошибочного понимания того, что получение данных дополнительных услуг необходимо для получения потребительского кредита. #новости

( Читать дальше )

💡 Акции Лукойла растут на 4%. Возможно это реинвестирование дивидендов Сбера.
Дата до которой нужно купить акции, чтобы получить дивиденды — 1 июня.
Див доходность — 8%.
Некоторые аналитики считают, что дивгэп могут закрыть за 20-40 дней, хотя в нефтегазовом секторе есть сложности.
$LKOH

💡 МТС обеспечила федеральную трассу М4 «Дон» скоростной связью, — пресс-релиз
В преддверии туристического сезона теперь на всей протяженности трассы доступно LTE. Компания разместила 525 базовых станций с бесперебойным покрытием, которое увеличилось более чем на 30%.
— Было бы неплохо, если бы МТС обеспечил скоростной связью крупные города) $MTSS

💡Совет директоров «Абрау-Дюрсо» предложил увеличить дивиденды с 25% до 35% от прибыли, рассказал основной акционер компании Борис Титов. Ранее президент «Абрау-Дюрсо» Павел Титов заявлял, что компания намерена сохранять дивидендную политику и направлять на выплаты 25% от прибыли. $ABRD
#новости #лукойл #мтс
t.me/pensioner30

История:
31 января 1932 года была запущена первая доменная печь комбината, летом того же года дала чугун вторая домна, ещё через год — домны № 3 и 4, также были запущены четыре мартеновские печи. 
Центральная электростанция комбината строилась немецкой компанией AEG, огнеупорное производство налаживалось немецкой Krupp & Reismann, а горнорудное — британской Traylor. В проектировании комбината активно участвовали специалисты американской компании А. Кана «Альберт Кан инкорпорейтед». Общее число иностранцев, работавших на стройке, составляло более 800 человек.
К середине 1970-х годов годовой объём производства достигал 15 млн тонн стали и 12 млн тонн готового проката. В 1982 году был построен и пущен в эксплуатацию цех углеродистой ленты. В 1990 году было запущено производство стали кислородно-конвертерным методом.
Сегодня…
Магнитогорский металлургический комбинат находится под санкциями всех стран Евросоюза, США и Украины.

💡Производство:

( Читать дальше )